重磅!“基金產品新注冊制”來襲 快速注冊機制產品標準待細化

洪小棠2019-10-22 16:22

經濟觀察網 記者 洪小棠 昨天(10月21日),據媒體報道,上周五證監會窗口指導形式向多家基金公司產品部傳遞了新產品申報審核要求。

經濟觀察網記者從多方公募機構人士處獲悉,該消息確認屬實,不過針對每家基金公司的具體情況,對各基金公司的窗口指導要求有所差異。

窗口指導

據記者了解,該窗口指導主要包括各類型基金產品在審核方面的新要求,其中對某些基金公司的要求包括,一、對于普通債券類產品,待審批的產品每家只能報1只,多余的產品撤回。同時提供承諾函,發行上限10億元,6個月內不開放產品申購。二、對于證金債指數類產品,每家基金公司每年報2只,超過的產品撤回。三、攤余成本法債基每家基金公司只能報1只,超過的產品撤回。四、對于商品類產品,待批產品中除了上海金ETF以及聯接基金,所有產品都需撤回。五、對于科創類產品,新產品不再受理。開放式、封閉式配售每家在批途中只能有1只,超出的撤回。六、定制基金方面,封閉期不得短于1年,在批中產品需要更改封閉期。同時提供承諾函,承諾發行上限10億元,已批未募集產品不受限制。七、股票型、混合型基金(含指數型、ETF)不受限制,隨時上報,一個月以內獲批。

不過另有接近公募基金相關人士表示,該公司所在窗口指導稍有不同,主要是第三條——攤余成本法債基允許報2只,超過的產品撤回。

一位接近公募基金公司高管的人士對記者表示, “目前的情況是各家基金公司新產品批文壓得太多,所以窗口指導對部分基金公司旗下迷你基金較多,同時又還在持續申報同類產品的情況予以限制。”

新注冊制

據記者獲悉,上述窗口指導或與近期證監會啟動的“基金產品新注冊制”有關。

記者了解到,自今年10月起,證監會實施公募基金常規產品分類注冊機制,對不同管理人申報的常規產品適用差異化的注冊流程。

其中值得注意的是,差異化注冊流程中的快速注冊機制,而適用快速注冊機制的基金管理人需合規風控滿足總體監管要求、單類產品長期業績較為突出。適用產品包括主動權益類、被動權益類、混合類和債券類。不包括含有創新屬性、需宏觀審慎管理的基金產品。

據記者采訪多位業內人士表示,上述要求僅提出了合規要求與長期業績,但是對于不同類型的產品需要具備的長期業績標準是什么,并沒有更細化的標準出來,這可能會使得基金公司有意愿申報符合快速注冊機制的產品時無法有根據地做出評估和考量。

某公募基金產品部人士對記者表示,“比如權益類產品包括主動型和被動型,那么指數型基金如果在快速注冊機制里,但指數基金就是跟蹤指數的,那這類產品長期業績標準怎么定,如果是主動股票基金就更復雜了,業績標準是同類產品業績排名靠前的還是根據什么來評估,都需要再細化。”

上述產品人士表示,“據說標準也是動態變化的,但具體根據哪些情況調節不太了解。”

北京某大型公募機構人士表示,“監管可能想推動對某類基金產品做得好的基金公司,例如股票型基金做得好的公司,給他們更多的開通綠色通道,限制沖規模囤產品,以及通道類基金產品比較多的基金公司。”

滾動申報

記者了解到,在“基金產品新注冊制”后,納入快速注冊程序的產品,原則上取消書面反饋環節,權益類、混合類、債券類基金的注冊期限分別不超過10天、20天、30天,相較原注冊周期將縮短三分之二以上,大大低于法定6個月的注冊周期。

根據記者查詢審批制度發現,最近確有產品的審核期限有提速跡象,例如南方基金在9月24日受理的標普中國A股大盤紅利低波50交易型開放式指數基金,僅7個工作日就獲得了審批結果。

前述產品部人士表示,“注冊機制改革十月份才開始實施,而且前面還有一個國慶假期,真正開始運行不過10天左右的時間,具體效果和周期怎么樣,以及摸索監管對于快速注冊產品的具體要求還需要一定的時間,公司也正在調整旗下新產品的申報工作,力求符合監管導向。”

而對于未被納入快速注冊機制的常規產品,證監會將在新的常規注冊機制下,采取滾動申報方式,即權益類、混合類、債券類基金注冊周期原則上不超過30天、40天和75天。

“從審查周期可以看出,監管層的審批方向還是鼓勵權益類基金產品,而對于債券類產品的審核周期比較長。”華南某基金公司相關人士表示。

不過,值得注意的是,“基金產品新注冊制”并未明確限制基金管理人每年某類產品的申報數量,而是通過滾動的方式進行持續限額申報。即,所申報產品的某兩只產品審批成功后,方可再進行同類產品申報。

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財富與資產管理部記者
關注基金、證券、資產配置、上市公司、金融創新等領域。擅長深度報道。
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